Размер контрак­та (Contract Size или Unit of Trading) — Размер контракта для опциона с физической поставкой есть количество акций, которое должно быть продано или куплено при исполнении одного опциона (опционного контракта). Для большин­ства опционов на акции размер контракта равен 100 бумагам. Если этот опцион торгуется с премией, скажем, $4 за акцию, то сово­купная премия за покупку данного единственного опциона будет рав­на $400.

Размер контракта для опционов с денежным зачетом опреде­ляется множителем, зафиксированным на том опционном рынке, где обращается данная серия. Множитель определяет совокупную стоимость каждого пункта разности между ценой исполнения и те­кущей величиной денежного зачета по данной акции.

Например, множитель 100 означает, что каждый пункт пре­вышения реальной цены опциона с денежным зачетом над ценой ис­полнения, увеличивает величину денежного зачета на $100. Проще говоря, если этот опцион торгуется с премией, скажем, $4 за акцию, то совокупная премия за покупку данного единственного опциона бу­дет равна $400.

EXERCISE (Исполнение) — Если держатель опциона с физи­ческой поставкой хочет купить (в случае call) или продать (в слу­чае put) подлежащий интерес по цене исполнения, или — в случае опциона с денежным зачетом, получить сумму денежного зачета, тогда его опцион должен быть исполнен. Для того чтобы испол­нить большинство опционов, его держатель должен дать своему брокеру инструкции, соответствующие порядку, установленному фирмой-брокером. Каждый клиент должен изучить порядок ис­полнения опционов, принятый у его брокера, для каждого опцио­на, который он может купить. Кроме этого, некоторые опционы могут быть исполнены автоматически, при наступлении опреде­ленных условий.

Правилами опционного рынка обычно ограничивается общее количество call- и put-опционов на одинаковый подлежащий инте­рес, которое одиночный инвестор или объединенная группа инвес­торов может исполнить в течение определенного периода времени.

Cash Settlement Amount (Величина денежного заче­та) — Сумма денег, которые получает держатель при исполнении опциона с денежным зачетом. Это величина, на которую зачетная стоимость исполнения (Exercise Settlement Value) подле­жащей акции call-опциона с денежным зачетом превышает цену ис­полнения, или величина, на которую цена исполнения put-опциона превышает зачетную стоимость исполнения, умноженные на опци­онный множитель.

Например, держатель АВС call-опциона с денежным зачетом с ценой исполнения $80 требует его исполнения, когда цена акций АВС и, соответственно, зачетная цена исполнения равна $85. Если мно­житель опциона равен 100, то назначенный подписчик опциона будет обязан выплатить этому держателю величину денежного зачета, равную $500 = ($85 - $80) - 100.

Способ определения зачетной стоимости исполнения зафик­сирован в правилах опционного рынка, на котором обращаются данные опционы, причем эти способы не обязательно одинаковы на разных торговых площадках даже для одинаковых подлежащих интересов.