Урок 10. Мифы и реальность фондового рынка.

Наиболее распространенные заблуждения.
Сейчас в России наблюдается период подъема экономики. Все большее количество россиян находят возможность для создания личных сбережений. Появление более-менее серьезных накоплений заставляет задуматься над выбором между различными инвестиционными инструментами. Однако, в отличие от большинства европейских стран и Америки, где рыночная экономика функционирует в течение столетий, инфраструктура фондового рыка четко отстроена и жестко регулируется государственными регуляторами, Россия вступила на этот путь только 15 лет назад. Этот факт, так же, объясняет отсутствие инвестиционных традиций и опыта у большинства населения нашей страны.

Очень уж маленький процент людей в России использует инвестиционные инструменты, отличные от стандартного банковского депозита. И даже, среди тех, кто отваживается узнать о финансовых рынках больше, многие не понимают принципов функционирования финансовых рынков и не в состоянии объективно оценивать риски, связанные с различными инвестиционными инструментами.

Рассмотрим несколько расхожих мифов.
Играть на бирже просто.
К сожалению, очень часто этой элементарной финансовой неграмотностью большинства населения активно пользуются различные брокеры и диллинговые центры, привлекая клиентов. В процессе консультаций, платных/бесплатных семинаров или же просто в рекламе представители брокерских компаний активно напяливают клиентам розовые очки. Они любят повторять, о том, сколько можно заработать и молчат о том, сколько можно потерять. На самом же деле, инвестиции и спекуляции представляют собой очень серьезный и не простой бизнес. Те, кто заявляют о том, что "играть на бирже просто", в принципе правы. Сегодня там действительно, благодаря интернет-технологиям, стало просто играть. Но там не стало проще зарабатывать деньги. Если ты приходишь играть туда, как в казино, то изволь и платить за удовольствие. Заработок же денег на рынке - это 10% вдохновения и 90% пота, как совершенно верно заметил еще Sunny Harris.

Но почему же брокерам выгодно приукрашать реальность? Тут все просто - чем сильнее ты поверишь в то, что сможешь заработать денег на рынке, тем больше денег принесешь, и тем больше брокер получит комиссионных. Брокеру выгодна активная торговля своих клиентов, ему выгодно, чтобы клиенты прибегали к займу денег для торговых операций. Однако и первое, и второе зачастую становиться причинами чрезмерных потерь. Никогда не прибегай к маржинальному кредитованию, делая инвестиции. Даже среди профессиональных управляющих не так много людей, которые в состоянии показать большую годовую доходность, нежели текущие ставки на маржинальное кредитование. Если же ты выбрал путь активных спекуляций, то от использования маржинальных денег необходимо воздержаться, хотя бы до момента, когда ты покажешь стабильную адекватно- высокую годовую доходность.

Как я и говорил выше, в нашей стране большинство инвесторов не в состоянии объективно оценить риски, связанные с теми или иными инструментами. К примеру, многие частные инвесторы еще только начинающие осваивать рынок, видят более чем бурный рост курса акций большинства российских компаний (заботливо показанный им брокерами). Они смело покупают эти акции в надежде, что подобный уровень доходности сохранится и в будущем. Безусловно, фондовый рынок несет в себе потенциальные возможности для получения очень большой прибыли. Однако, здесь так же велика вероятность и потерять деньги.

"Собственный бизнес за 6000 рублей: $100 уже на торговом счете".

И все же, вернемся к брокерам. Особого внимания, пожалуй, заслуживает активность в привлечении клиентов среди различных forex-брокеров и диллинговых центров. То, что сейчас происходит в России на рынке услуг предоставления доступа на FOREX, уже проходила и Америка. Там примерно сто лет назад существовали целые сети "bucket shop", в которых клиентам предоставляли реальные биржевые котировки (тогда еще передающиеся телеграфом), но не выводили заявки клиентов на рынок. Такие заведения представляли себя скорее букмекеров, нежели брокеров. Если клиент терял свои деньги, букмекер зарабатывал их, если клиент зарабатывал, то, соответственно bucket shop платил ему из своего кармана. Но почему же их бизнес был возможен и прибылен? На то были две причины - большинство людей, непрофессионально торгующих на бирже, теряют деньги на спекуляциях. И вторая - подобные компании представляли маржу от 1:10. На практике, это означает, что если акция, которую ты купишь, потеряет в цене 10%, ты потеряешь все 100%. В случае роста твоя прибыль так же умножится на 10. На самом деле, такое большое "плечо" не оставляет шансов никому. Ни новичкам, ни профессионалам. Ты можешь долго торговать прибыльно, но первое же сильное движение против тебя приведет к потере всех денег. Это противоречит логике профессионального подхода к торговле и описано в статье про Money Management.

Итак, куда же делись эти букмекеры в США? Кто-то из них смог стать настоящими брокерами, большинство же из них было закрыто комиссией по ценным бумагам (SEC), в рамках программы защиты прав инвесторов. Что происходит в России сейчас? История, увы, повторяется. Но наши "букмекеры" пошли дальше. Минимальный депозит, зачастую, не превышает суммы в $100, а предельный уровень маржи достигает 1:100. Да, валюта - менее волатильный инструмент, но колебания, в 1%, все же встречаются если не каждый день, то раз в неделю - это точно. Торговать с таким плечом - самый верный путь к банкротству. Все трейдеры ошибаются в своих решениях. И новички и профессионалы. Это нормально. Но это не должно ставить под угрозу капитал и возможность продолжить торговлю, чтобы получить столь необходимый опыт.

В заключении, хочу сказать, что на бирже нет "легких" денег, нет никакой халявы. Любая доходность выше доходности по гос. облигациям несет в себе повышенные риски. Тот, кто предложит доходность в сотни процентов, примерно с такой же вероятностью потеряет ваши деньги. Когда у меня спрашивают: "что надо сделать, что бы мой счет достиг миллиона долларов?", смело отвечаю - "начните с двух". 

русская рыбалка золотая рыбка

Большие деньги делаются только на спекуляциях.
Не только. Инвестирование и трейдинг это, всего лишь, два разных подхода к заработку денег на фондовом рынке. Мир знает достаточно большое количество, как инвесторов, так и спекулянтов, заработавших миллиардные состояния. Самыми яркими личностями можно считать всемирно известных Дж. Сороса и У. Баффета. Сорос больше проявил себя, как талантливый спекулянт (хотя не ограничивался одними спекуляциями), Баффет - как инвестор. При грамотном инвестировании, на мой взгляд, можно зарабатывать очень большие деньги. Ведь именно инвестор является первичным для фондового рынка, он тот, кто предоставляет капитал на развитие компании. Именно инвесторы и пожинают плоды, успешного или не очень, развития компании. Мелкие спекулянты, как правило, зарабатывают на их издержках, питаясь "крошками с барского стола".

На бирже можно быстро разбогатеть, как при игре в лотерею.
На бирже можно быстро потерять денег. При несерьезном подходе я вам это обещаю. На бирже живет немало профессионалов, которые с удовольствием присвоят ваши денежки. В прочем, разбогатеть можно тоже. Правда, шансы у неподготовленного участника не выше, чем при игре в казино или лотерею. Тем не менее, и в казино, и на фондовом рынке бывали счастливчики, которым невероятно везло.

На российском рынке можно только спекулировать.
Я бы даже сказал наоборот. Спекулировать лучше, как раз, на западных развитых рынках с большими оборотами торговли. Наш рынок очень привлекателен только для спекуляций со стороны инсайдеров. Только одни "товарисчи" из прокуратуры имели возможность сделать состояния, продавая акции перед предъявлением налоговых претензий. Возможно, и сделали. Наше законодательство, в отличие от западного, пока даже не имеет статьи за пользование инсайдерской информацией. А вот для инвесторов наш рынок открывает действительно огромный потенциал. Средняя доходность по российскому рынку, как правило, превышает доходность рынков акций развитых стран. Молодые и не очень российские компании, зачастую показывают очень высокие темпы роста. Наша страна, как страна с переходной экономикой, по-прежнему, остается полем больших возможностей для бизнеса. Политические же и страновые риски компенсируются фундаментальной недооцененностью российских компаний.